华山大弟子令狐冲与日月神教坛主任盈盈相约于她主持的野店聚面，而任盈盈却不知所踪。于是，令狐冲与众师弟到附近一浪人营打探消息，得知日月神教发生了变故，东方不败与日本浪人勾结，企图造反称帝。令狐冲与东方不败邂逅，两人一见钟情。东方不败率众浪人夜袭野店，众师弟不敌而被杀。魔教教主任我行被东方不败阴谋囚禁，在令狐冲的帮助下，力战东方不败，将其击落于万丈深渊。任我行重新执掌日月神教，却与东方不败一样要称霸武林。令狐冲决心与师妹再度浪迹天涯。