狼魔重现江湖无恶不作，太阳堡堡主叶凌霄（黎汉持）查出月堡堡主夏展鹏（朱刚）乃狼魔，率众攻之，鹏堕崖失踪，其女芷菁（邵美琪）为神医所救。白天行（朱铁和）夜观星象，发现狼魔原来另有其人，追查之际，被一神秘人追杀，遂携子白龙（刘德华）逃亡。

十六年后，龙长大成人，为对付狼魔而追查天华石之下落，途中与菁及霄之女冰（罗丽娥）相遇，三人携力寻找天华石。霄之妹青花（罗兰）欲争夺太阳堡堡主之位，龙、菁助冰击退花，其后龙更在鲁昭（刘丹）手中取得天华石。

到底狼魔是谁？龙能否以天华石对付狼魔？龙、菁及冰感情要好，最后竟成为誓不两立之仇人，三人之间的爱恨情仇又将如何了断